中银价值混合A：2025年第四季度利润107.66万元 净值增长率0.88% 每日关注

AI基金中银价值混合A（163810）披露2025年四季报，第四季度基金利润107.66万元，加权平均基金份额本期利润0.0245元。报告期内，基金净值增长率为0.88%，截至四季度末，基金规模为1.3亿元。

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该基金属于灵活配置型基金。截至1月21日，单位净值为3.074元。基金经理是刘腾，目前管理的6只基金近一年均为正收益。其中，截至1月21日，中银价值发现混合发起A近一年复权单位净值增长率最高，达27.48%；中银双息回报混合A最低，为16.03%。

基金管理人在四季报中表示，四季度股票市场分化，债券市场小幅上涨。我们看好 A 股市场的整体表现，因此策略上本基金保持稳定的股票仓位。回顾四季度的股票行情，红利和消费等风格表现欠佳。本基金重点配置的低估值板块比如银行、券商、电力、交运、建材、煤炭等行业表现一般。展望 2026 年，我们认为国内宏观经济延续高质量发展，很多传统行业龙头的估值处于历史较低水平，未来在经济企稳复苏和供给收缩的背景下，内需相关的行业龙头有望实现业绩和估值的双重提升。我们看好金融、医药、有色、建材、煤炭、钢铁等板块的未来表现。

截至1月21日，中银价值混合A近三个月复权单位净值增长率为4.45%，位于同类可比基金858/1286；近半年复权单位净值增长率为9.32%，位于同类可比基金964/1286；近一年复权单位净值增长率为16.22%，位于同类可比基金987/1286；近三年复权单位净值增长率为5.53%，位于同类可比基金906/1286。

通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.3906，位于同类可比基金835/1275。

截至1月21日，基金近三年最大回撤为25.29%，同类可比基金排名391/1264。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为18.61%。

据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为72.27%，同类平均为72.57%。2025年三季度末基金达到78.85%的最高仓位，2024年上半年末最低，为61.8%。

截至2025年四季度末，基金规模为1.3亿元。

截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是中国平安、中信证券、恒瑞医药、徐工机械、兴业银行、中国石油、贵州茅台、中国铝业、晋控煤业、万华化学。

核校：孙萍

关键词： 基金 政府投资 设立 母基金 直投基金